银轮股份

银轮股份银轮股份”银轮转债”评级:

先评:

银轮股份股票行情

”银轮股份”评级:

投资建议:

银轮股份是国内汽车轮胎行业的龙头企业，将充分受益国内汽车行业的发展。

预计公司2017-2019年营业收入为249、272.28、298.53亿元，归属于母公司股东的净利润为6.68、8.72、9.86亿元，对应EPS为1.07、1.09、1.17元，PE为56.75、29.55、28.31倍，公司目前的估值较低，给予“增持”评级。

风险提示:行业竞争加剧，轮胎行业或出现市场价格倒挂等风险。

积成电子，个股资料操作策略盘中直播我要咨询

积成电子:主业基本面持续向好，现金流充足

积成电子002339

研究机构:长江证券分析师:韩轶超撰写日期:2015-08-29

报告要点

事件描述

积成电子发布2015年中报，公司2015年上半年实现营业收入2.44亿元，同比增长37.98%。

营业成本1.45亿元，同比增长21.79%。

实现归属于上市公司股东的净利润3665.54万元，同比增长56.24%。

事件评论

营收同比增长37.98%，营收增长主要受益于毛利率较高的机顶盒线。

公司上半年机顶盒线营收增速31.07%，毛利率微增0.04%。

虽然上半年营收增长，但是毛利率只有5.81%，并没有体现为趋势，营收增长主要靠机顶盒线销售收入的增长，而在业务结构上，公司根据市场情况并结合市场情况，其销售费用低至995.23万元，是毛利率的10.02%，而这项业务毛利率仅为8.23%，在毛利率的绝对水平上是很低的