回报二号基金净值变动分析
更新时间：2023-05-14 12:51:55 •阅读 0
1. 基金净值变动情况
回报二号基金净值自2019年以来呈现较大波动，截至2021年7月底，净值为2.27元，较成立初期的1元净值增长了127%。其中，2020年初至3月中旬的疫情冲击下，基金净值一度跌至1.15元左右，但随着全球疫情逐渐受控及各国政府出台宏观调控措施，回报二号基金净值逐渐回升，并在2020年8月达到3.6元的最高净值水平。但随着今年以来A股市场整体调整，回报二号基金净值再次波动，一度跌至1.6元左右。
2. 行业投资情况
回报二号基金是一只股票型基金，投资领域涵盖了消费、医药、科技等行业。从行业配置上看，截至6月底，其前五大权重分别为医药、电子、计算机、非银金融和食品饮料，占基金净值的近60%。尤其是医药行业，占比高达28.63%，是回报二号基金当前最大仓位。与此同时，基金公司持仓明细表中也显示基金持仓了一批新能源汽车、光刻机、半导体等科技板块的个股。值得注意的是，该基金今年二季度逐步减持了部分影视类、游戏类相关的公司。
3. 投资策略分析
回报二号基金的投资策略比较灵活，不仅仅追求行业龙头，也不排除对一些高成长性、低估值等公司的重点关注。据悉，该基金的经理人曾多次表示，他们着重关注公司的主营业务、成长性、盈利能力以及管理层质量等因素，在此基础上构建投资组合。例如，基金持仓的部分医药公司兼具药明康德、恒瑞医药等老牌龙头公司和绝大数创业板医药公司，以及神州数码、迈瑞医疗等较为高成长的医疗器械公司等。
4. 风险提示
虽然回报二号基金在过去的三年中表现不俗，但股票型基金本质上与股票市场风险相伴随。通过披露的基金第二季度半年度报告来看，基金仍存在一定的市场风险。其中，基金举牌的多家上市公司近期市值连续下挫；同时，基金在持股均高于单一股票市值的比例较高，基金净值波动的风险依然存在。