1. 发行情况

金禾转债于2021年2月9日在上交所成功发行，首日即受到市场热捧，首日成交额达9亿元。截至2月12日，金禾转债成交额已经突破18亿元，成为了当前市场上的一款爆款转债。

2. 公司背景

金禾集团是一家以种业为主的综合性企业，主营业务包括种子研发、生产与销售、种子处理等多个环节。公司研发的多个品种的种子在国内具有很大的市场份额。此次金禾集团发行的转债主要用于优化大棚种植设施、扩大生产规模、提升品牌知名度等方面，以提高公司经营业绩和价值。

3. 转债主要特点与投资价值

金禾转债是个数倍于主板股票的热门产品，它不仅兑付率高于同期债基，且先天具备了股市快速攀升的强劲“动力”。

① 债息高：金禾转债的票面利率为5.75%，相对于同一时间期限的国债收益率具有较大的优势。

② 优秀的信用评级：金禾转债在发行前就获得了AAA评级，说明其信用等级非常高。

③ 兑付率达成的概率较大：转债的兑付率本来就较高，如果标的股票走好，金禾转债兑付率达成的概率会更大。在股市大涨的情况下，转债的兑付率会随着着股价上涨而趋近于100%。

④ 可转换为股票：随着股票行情的上扬，转债价格也会跟着上涨，如果能够在合适的时机转换为股票，还可以获得更高的收益。

4. 风险提示

① 市场风险：转债市场价格波动往往源于市场情绪，市场情绪受到各种因素的影响，如宏观经济环境、行业形势、市场流动性、流动性管理政策等因素，转债价格波动也随之出现。

② 公司自身风险：投资转债要以可转债的标的公司为背书，如果公司经营状况不佳，可能影响其未来兑付能力。

③ 控制回售风险：如果持有者无法按照约定的时间将转债转换为公司股票进行投资，那么就会有回售震荡风险。

5. 投资建议

作为投资者，在投资金禾转债时，应该了解其特点、了解公司的背景、优点和不足，并根据自己的风险承受能力作出决策。焦点还是在公司本身的经营业绩和兑付能力上。金禾转债的投资建议为保守、中等及激进，但还要根据自身的风险承受能力做出决策。