期货价格是由多种因素共同影响以及一定的定价公式计算而来的。接下来将介绍期货价格的定价原理和计算公式。

一、持有成本定价模型

1. Comell&French模型

Comell&French(1983)提出了股指期货持有成本定价公式，即股指期货的理论价格为■。这一模型假设在非摩擦市场、借贷利率相等且保持不变的情况下，可以使用该定价模型计算股指期货的价格。

2. 连续时间模型

在连续时间模型中，可以使用特定的公式来计算期货价格。例如，指数期货定价公式为F=Se^(r-q)(T-t)，其中F表示期货合约在时间t时的价值，S表示标的资产在时间t时的价值，r表示对到期的一项投资，...

二、Black-Scholes-Merton公式

1. Black-Scholes-Merton公式

Black-Scholes-Merton公式是一个著名的期权定价公式，也被用于期货定价。该公式可以通过对行权价为K的欧式看涨期权、看跌期权以及具有初始价格的交割价为K的关系计算出期货价格。

2. 公式关系

除了Black-Scholes-Merton公式外，还有一些相关的公式关系可以帮助计算期货价格。例如，V_{EC}(K)-V_{EP}(K)=V_{F}(K)，其中分别表示欧式看涨期权、看跌期权以及交割价为K的期货价格。

三、其他因素影响期货价格

1. 供给需求因素

供给需求的变化会直接影响期货价格的波动。如果供给趋于增加，期货价格可能会下降；相反，供给减少可能导致期货价格上涨。

2. 宏观因素影响

宏观经济因素如利率、通胀率等也会对期货价格产生影响。投资者需要考虑这些因素来做出更准确的期货价格预测。

3. 仓储成本

仓储成本是持有期货合约而非现货所需支付的成本，也会对期货价格产生影响。在计算期货价格时需要考虑这一因素。

通过以上介绍，我们可以看到期货价格的定价并非简单的数学计算，而是由多种因素综合作用而来。投资者需要综合考虑各种定价模型和影响因素，才能更准确地预测和分析期货价格的走势。