随着监管前景的明朗化、流动性驱动的ETF发展势头强劲以及显著的费用优势，XRP在机构投资者中的采用率已达到一个关键转折点，成为极具吸引力的投资选择。相较于比特币和以太坊等主流资产，XRP凭借其独特的价值主张正在迅速崛起。

流动性驱动型ETF动量

近期多个现货XRP ETF的推出为市场注入了强大的流动性动力，并显示出机构和散户投资者对这一资产类别的强烈兴趣。例如，Bitwise推出的Spot XRP ETF（代码：XRP）于2025年11月20日在纽约证券交易所上市。

吸引了1.18亿美元的资金流入 仅在上市首周便取得了成功。与此同时，富兰克林邓普顿旗下的XRPZ在纽约证券交易所Arca上市后， 录得6259万美元资金流入 在其成立的第一天，恰逢Grayscale的 GXRP ETF， 资金流入达6736万美元 总体而言，现货XRP ETF 净流入资金达1.64亿美元 截至11月24日，这是自推出以来单日销量第二高的记录。

XRP在全球支付生态系统中固有的实用性为其ETF的发展提供了坚实基础。XRP账本 处理超过40亿笔交易 并维持着19亿美元的日均交易量，进一步增强了ETF的实际应用潜力。像Bitwise的XRP ETF这样持有实际XRP代币的产品，其实物支持结构—— 进一步增强流动性 允许投资者赎回份额以换取标的资产。Canary Capital的XRPC ETF同样采用了实物申购和赎回模式， 促成了这一趋势 首日资金流入高达2.5亿美元。

费用优势：一项竞争优势

XRP ETF不仅通过高流动性吸引资本，还凭借极具竞争力的费用结构超越比特币和以太坊ETF。例如，富兰克林邓普顿的XRPZ

仅收取0.19%的年费 其中，前50亿美元的资产可免收费用，直至2026年5月。相比之下，Grayscale的GXRP虽然 提供0%管理费 但仅限前三个月或直至资产达到10亿美元。而Bitwise的XRP ETF则收取0.34%的费用， 首月免收费用 针对前5亿美元资产。

与此同时，比特币和以太坊ETF在2025年末遭遇了显著的资金外流。比特币ETF

净赎回额达37.9亿美元 以太坊ETF同期损失了16.4亿美元。这些资金外流突显了市场对XRP等资产日益增长的偏好，尤其是那些能够提供质押收益和更低费用的资产。例如，Solana ETF 净流入资金达5.31亿美元 此外，XRP ETF在发行首周即提供了7%的质押收益，这是大多数比特币ETF所不具备的优势。尽管目前尚未整合质押功能，但它们已通过费用优势在竞争激烈的市场环境中占据了一席之地。

监管利好和机构信心

监管方面的进展进一步巩固了XRP被机构广泛接受的基础。

美国证券交易委员会诉Ripple诉讼案的结论 以及2025年7月18日生效的《GENIUS法案》，为以支付为核心的数字资产提供了法律上的明确性。这一框架使得富兰克林邓普顿和Bitwise等公司能够充满信心地推出ETF，因为它们知道自己是在明确的监管范围内运营的。《GENIUS法案》强调实用型资产，这与XRP在跨境支付中的作用高度契合，使其区别于投机性代币，并提升了其对机构投资者的吸引力。

结论：XRP的新时代

流动性驱动的ETF发展势头、积极的收费结构以及监管环境的明朗化，使XRP成为机构投资者持续采用的理想选择。尽管比特币和以太坊ETF面临资金外流和收益率有限的挑战，但XRP ETF正凭借其独特价值主张蓬勃发展。随着更多现货XRP ETF的推出，包括21Shares和REX-Osprey等机构发行的产品，

进入市场 XRP在机构投资者中的影响力不断扩大，投资者迎来了一个关键时刻，需要重新评估XRP在多元化数字资产组合中的作用——在这个组合中，流动性、成本效益和实际应用价值将三者融合。